Proprietary trading vs. Financial commission business – which is better for crypto trading?

Specialist lawyer Lutz Auffenberg and his law firm Fin Law have specialized in the field of fintech and innovative technologies. In particular, Ethereum Code technology and its regulation are the focus of his activities. In his guest commentary, he explores the question of what is better suited for crypto trading: proprietary trading or financial commission business?

This article is first on the Fin Law Blog published

Since the prices of Bitcoin, Ether, Litecoin and other cryptocurrencies have been targeting all-time highs again these days and institutional investors are increasingly interested in including relevant positions in cryptocurrencies in their investment portfolios, the daily trading volume in the crypto market has also increased significantly. The trading volume within 24 hours has been between 150 and 200 billion USD in the last few days, and the trend is rising.

The increasing interest in crypto trading in the investor market also means weddings for service providers who want to offer their customers access to the crypto market and enable trading in crypto values. Insofar as crypto values ​​are to be placed on one’s own books in such business models, a permit from BaFin to operate proprietary trading or finance commission business is generally required for business operations under the applicable banking supervisory law in Germany. But what is the difference between the two facts and which variant is best for crypto trading?

When does proprietary trading exist?

Proprietary trading, which is subject to authorization, is carried out by anyone who purchases or sells financial instruments in their own name and for their own account and fulfills additional special requirements stipulated by the German Banking Act. Since crypto currencies in Germany generally represent financial instruments as crypto values, trading in crypto currencies can also constitute proprietary trading that requires authorization. For example, the activity as a so-called market maker who continuously offers trading in crypto values ​​at trading venues at self-set prices or as a so-called systematic internaliser who systematically and organizes trading in crypto values ​​outside of trading venues can constitute proprietary trading that is subject to authorization.

In addition, proprietary trading always comes into consideration if someone trades a considerable amount of crypto assets for their own account and offers this as a service for their customers. Proprietary traders enter into direct contractual relationships with their trading partners and identify themselves to them as contractual partners. It is controversial whether the activity must always be of a service nature in order to be required to obtain a permit, but BaFin does not consider it to be a prerequisite for a permit requirement in all cases.

Bitcoin: ¿Corrección temporal o no hay ATH este año? La actualización del mercado semanal Crypto

Bitcoin tiene una forma de sorprender a la gente. Esta semana no fue la excepción. Hace unos días, casi todo el mundo creía que la criptocracia se dirigía inevitablemente a un nuevo máximo histórico. ¿Y cómo no iban a hacerlo? BTC estaba operando a unos pocos cientos de dólares por debajo del récord de 2017. Desafortunadamente, las cosas dieron un giro para peor.

Ayer fue sin duda un mal día para Bitcoin, ya que cayó un total de alrededor de 3.000 dólares en menos de 24 horas. De un máximo de unos 19.500 dólares a 16.200 dólares, los osos se asomaron y mostraron sus caras. Todo el mercado perdió alrededor de 80 mil millones de dólares de su capitalización, ya que los altcoins en realidad tuvieron lo peor.

Durante la caída del mercado, el dominio de Bitcoin aumentó, mostrando que no sólo los altcoins fallaron en mantener su posición, sino que cayeron con más fuerza que el BTC. Desde entonces, ha habido una ligera recuperación y en el momento de escribir este artículo, la criptodivisa primaria se está negociando a unos 17.000 dólares.

El movimiento fue aparentemente impulsado por la noticia de que los reguladores de EE.UU. podrían tratar de exigir la verificación de la identidad de los proveedores de la cripto-moneda. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, comentó sobre el asunto, expresando su preocupación de que si las nuevas reglas se implementan, serían bastante dañinas para los usuarios y la industria en general.

Al mismo tiempo, la popular bolsa de divisas OKEx abrió los retiros por primera vez desde que se cerraron hace un mes, lo que podría haber llevado a los usuarios a retirar los beneficios que han estado sentados. De hecho, CryptoPotato informó que se retiraron alrededor de 500 millones de dólares del intercambio cuando comenzó la caída.

En cualquier caso, los resultados están aquí, y sigue siendo particularmente interesante ver a dónde irá Bitcoin a partir de aquí.

Datos del mercado
Capitalización de mercado: $512B | 24H Vol: 181B | BTC Dominio: 62%

BTC: $17,132 (-7.98%) | ETH: $516.86 (+1.71%) | XRP: $0.56 (+74.08%)

Bitcoin por valor de 500 millones de dólares retirados de OKEx mientras los usuarios buscan otra alternativa. Los datos muestran que los usuarios retiraron un total de 29.300 BTC del popular intercambio de criptodólares OKEx justo después de que reanudara su plena funcionalidad. Esto sucedió justo cuando Bitcoin sumó 3.000 dólares en cuestión de 24 horas. La bolsa también reanudó los retiros un día antes de lo anunciado y durante el horario de operaciones de China.

Bitcoin Black Friday 2020: Las ventas que es mejor que no te pierdas. Es el final de noviembre, y con esto llega la tan esperada temporada de compras. Para muchos, este es un momento para disfrutar de ventas masivas. Nos hemos tomado la libertad de listar algunas ventas en el campo de la criptodivisa que los aficionados pueden encontrar interesantes.

Se informa que Libra de Facebook podría llegar en enero de 2021 en una versión reducida. Libra, el largamente esperado proyecto de criptografía de Facebook, podría ser lanzado a principios de 2021. Sin embargo, la versión que potencialmente está golpeando el mercado es reducida y específicamente destinada a cumplir con las regulaciones de la FINMA de Suiza.

La investigación sugiere que Satoshi Nakamoto lanzó Bitcoin desde Londres. Una nueva investigación muestra que las actividades asociadas a Satoshi Nakamoto de 2008 y 2010 podrían haber tenido lugar en Londres cuando la red de Bitcoin se puso en marcha. Esto acerca a los expertos a identificar quién está detrás del legendario seudónimo.

6 posibles razones para la caída del precio diario de 3.000 dólares de Bitcoin. Bitcoin sufrió una caída masiva hace dos días cuando perdió alrededor de 3.000 dólares de su valor en una repentina vela roja. Estas son seis razones por las que esto puede haber sucedido y un breve resumen de lo que podría pasar a continuación.

El CEO de Coinbase teme las rumores sobre las regulaciones propuestas por la administración Trump. Brian Armstrong, el CEO de la empresa líder de intercambio de cripto-moneda Coinabse, ha dicho que está preocupado por los rumores sobre las regulaciones de los proveedores de billeteras que tienen que identificar a sus usuarios. Dijo que esto podría dañar a los usuarios y a todo el ecosistema.

20K $ est un tremplin vers une capitalisation boursière de 1000 milliards de dollars pour Bitcoin: Stratège senior Bloomberg

Un stratège principal de Bloomberg estime que 20000 dollars ne sont qu’un tremplin pour que Bitcoin atteigne une capitalisation boursière de 1000 milliards de dollars.

Cela a été toute une année pour Bitcoin, à la fois en termes de prix et d’adoption. Après avoir enregistré sa plus forte baisse de prix quotidienne à 3600 dollars en mars en raison de la pandémie COVID-19, la crypto-monnaie s’échange désormais à moins de 25% par rapport au sommet historique de 2017.

Les analystes sont optimistes et pensent que le Bitcoin Lifestyle est prêt pour des mouvements encore plus importants et que l’actif numérique pourrait atteindre des sommets plus élevés si la tendance haussière actuelle se poursuit.

Bitcoin à une capitalisation boursière de 1 billion de dollars

Fait intéressant, le stratège principal de Bloomberg, Mike McGlone, estime qu’une capitalisation boursière de Bitcoin de 1000 milliards de dollars est possible si l’actif cryptographique récupère le niveau de prix ATH de 20000 dollars.

Avec l’actif qui se négocie actuellement au-dessus de 16 500 $ après une baisse à 15 800 $ ce week-end, la valorisation boursière de Bitcoin est maintenant de plus de 304 milliards de dollars. Selon McGlone, le niveau de prix de 20 000 $ est le principal obstacle qui empêche l’actif d’atteindre une capitalisation boursière de 1 billion de dollars.

L’analyste de Bloomberg pense que la plus grande crypto-monnaie est «à un stade précoce de la découverte des prix et pourrait simplement poursuivre son ascension en 2021».

Il décrit Bitcoin comme la «version numérique de l’or mais avec une offre plus limitée et une histoire d’ajout de zéros».
L’adoption grand public augmente

McGlone note également que «l’adoption grand public est en hausse» pour Bitcoin et que cela fournirait peut-être le coup de pouce significatif dont la crypto-monnaie a besoin pour briser l’obstacle des prix de 20 000 $.

Bitcoin a connu son taux d’adoption le plus élevé cette année au cours de ses 11 ans d’histoire. Des sociétés cotées en bourse comme MicroStrategy et Square qui l’ont adopté comme actif de réserve principal à PayPal en l’intégrant dans son réseau de paiement, tout cela a contribué à positionner Bitcoin dans sa tendance haussière actuelle.

Bitcoin à 318K $ d’ici décembre 2021

Alors que McGlone pense que la course haussière actuelle pourrait se poursuivre l’année prochaine, Thomas Fitzpatrick, directeur général du géant bancaire multinational Citibank, prédit que la tendance pourrait porter le bitcoin à un prix de 318000 dollars d’ici la fin de 2021.

Fitzpatrick a donné la prédiction haussière après avoir analysé les performances historiques des prix de Bitcoin. Selon lui, le marché haussier actuel a commencé en décembre 2018 et la BTC pourrait atteindre des territoires de prix révolutionnaires si la tendance se poursuit.

Comme beaucoup d’autres, Fitzpatrick pense que Bitcoin est le nouvel or. Il a déclaré que l’offre limitée et les formes numériques de l’actif cryptographique étaient deux de ses caractéristiques les plus distinctives.

Bitcoin-verjaardagsvieringen beginnen over de hele wereld

Bitcoin-verjaardagsvieringen beginnen over de hele wereld om de 12 jaar sinds de release van de Bitcoin-whitepaper te herdenken.

De officiële verjaardag van Bitcoins is morgen, maar beroemdheden als Charlie Sheen, David Hasselhoff en Gilbert Gottfried staan ​​op de lijst die al zijn verjaardag viert.

Halborn, een blockchain-cyberbeveiligingsbedrijf, heeft een video uitgebracht om de munt een gelukkige verjaardag te geven.

Bitcoin-verjaardagsvieringen beginnen over de hele wereld

Bitcoin-verjaardagsvieringen beginnen over de hele wereld om de 12 jaar te herdenken sinds het zijn whitepaper uitbracht. De officiële verjaardag van de munten is morgen, maar beroemdheden als Charlie Sheen, David Hasselhoff en Gilbert Gottfried staan ​​op de lijst die al zijn verjaardag viert.

Halborn, een blockchain-cyberbeveiligingsbedrijf, heeft een video uitgebracht om de digitale valuta een gelukkige verjaardag te geven. De munt heeft ervoor gezorgd dat mensen slagen, aangezien het momenteel wordt verhandeld voor $ 13.300 en beter presteert dan zichzelf om te pronken op zijn speciale dag.

Satoshi Nakamoto publiceerde de whitepaper in 2008 . In de whitepaper wordt uitgelegd wat cryptocurrency is en hoe het werkt.

Goed nieuws is er in overvloed, aangezien de steun van Paypal resulteerde in een golf van investeringen van een overvloed aan bedrijven zoals Square en MicroStrategy.

Bedrijven zoals Grayscale, de grootste cryptofondsbeheerder, hebben een reden om te vieren, want ze hebben $ 1,05 miljard aan crypto gerapporteerd in 2020

De activa van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zijn gestegen van $ 1,9 miljard naar $ 4,9 miljard.

Voor velen blinkt de digitale munt uit als iets dat de fiat-valutabanken waarmee banken momenteel werken, kan vervangen . De whitepaper schetste dat de munt de kracht heeft om problemen uit te stralen, zoals overgangskosten.

Raoul Pal, CEO van Real Vision Group, zei dat de cryptocurrency nu een van ’s werelds meest uitstekende reserves is voor pensioenfondsen, bedrijven en particulieren. De vraag naar Bitcoin neemt over de hele wereld toe naarmate meer landen en individuen de aantrekkingskracht ervan beginnen te beseffen.

Bitcoin climbs to US$14,000 just in time for the twelfth „Whitepaper Birthday

With the jump over $14,000, Bitcoin reaches its highest level since January 2018.

The Bitcoin share price (BTC) broke the US$14,000 mark on October 31, the date on which Bitcoin’s white paper was published under the pseudonym Satoshi Nakamoto twelve years ago. Since then, the market-leading crypto currency has made considerable progress in many areas.

Twelve years after its launch on 31 October 2008, Bitcoin is in a completely different dimension. The entry of institutional investors into the market is currently fuelling BTC’s recovery, several major financial institutions are now working with crypto-currencies and, in addition, the liquidity of the market continues to increase.

Halving coincides with my birthday

The twelfth „birthday“ of the Bitcoin white paper has a very special meaning, as this year also saw the third „halving“ of Bitcoin.

Every four years, the market-leading crypto currency undergoes a so-called „halving“, which literally halves the block reward, and thus the rate of increase in the volume in circulation. This mechanism is built-in, as the total amount in circulation is limited to 21 million BTC. The closer Bitcoin comes to this upper limit, the lower the rate of increase or the amount of new units added.

As halving therefore reduces the available supply, this event has always had a positive effect on the price development so far. Every four years, the crypto currency therefore undergoes an automatic shortage.

Accordingly, the fourth, eighth and twelfth birthdays of Bitcoin Bonanza are each more important than all the years in between. The last halving of this kind was held in May 2020, which makes today’s „celebrations“ all the more interesting.

On the whitepaper’s birthday Bitcoin has almost always seen a significant jump from the previous year, for example BTC in 2013 was only 204 US dollars, whereas in 2014 it was already 338 US dollars. In 2015 it dropped to 314 US dollars, but by 2016 the rate had more than doubled to 700 US dollars. While in 2017 the exchange rate even jumped to 6468 US dollars, in 2019 it was 9,199 US dollars again.

Only just over 14,000 US dollars

And this trend seems to be repeating today, as Bitcoin has meanwhile climbed to a high of 14,100 US dollars on the major crypto exchanges. Selling pressure then came back into play at this level, mainly from the Binance, which then lowered the price again by 3 %.

Prior to this decline, Bitcoin was pushed up by massive buy-walls on Huobi and Binance. Binance, for example, had a buy-wall of BTC 1,371 at $13,680, before a second buy-wall on Huobi at $13,800 strengthened the upswing.

A Bitcoin trader on Twitter says that this is „the biggest buy wall on Huobi“ he has seen in a long time.

However, when Bitcoin was then lifted above the $14,000 mark, traders on Binance quickly sold large amounts of BTC again. Cointelegrahp Markets expert Keith Wareing had already feared a similar development in the run-up to this:

„Unfortunately, Bitcoin will be knocked off at the $14,000 mark by the major investors in Binance and pushed back below the 2019 high.

What comes next?

After such enormous price swings, Bitcoin usually stabilises and settles in a sideways movement. Since the $14,000 mark is an important resistance, it can be assumed that the crypto currency will initially strengthen below this hurdle and repeatedly jump above it.

The market researchers at CryptoQuant recently pointed out that the Bitcoin assets stored on crypto exchanges are becoming less and less. This mostly indicates a decreasing pressure to sell.

Ki Young Ju, CEO of CryptoQuant, concludes that this development is „a long-term buy signal“. The fewer investors want to sell, the greater the likelihood that a long-term uptrend is imminent.

So, an optimistic mood, underpinned by strong fundamentals and several positive technical indicators, is giving Bitcoin a happy 12th birthday.

Bitcoin-bankomater ökade med 87% det senaste året för att överträffa 10 000 globalt

2020 har sett en kraftig ökning av antalet bankomater som stöder digitala mynt.

Det totala antalet Bitcoin-bankomater har nu passerat 10000 över hela världen

Enligt norska finansföretag AksjeBloggen antalet Bitcoin bankomater (BTMS) har hoppat 87% under det senaste året, från 5336 inspelad i september 2019. Bara under 2020 var nästan 3900 nya bankomater till. Övervakningsresurs CoinATMRadar visar att det för närvarande finns 10 014 bankomater i 71 länder som tillåter användare att köpa och sälja The News Spy och altcoins kontant.

„2020 har sett en kraftig ökning av antalet uttagsautomater som stöder digitala mynt“, säger AksjeBloggen-rapporten.

„3 885 nya BTM-enheter [öppnade] över hela världen mellan januari och september, en ökning med 67% på nio månader.“

För närvarande leder USA marknaden över hela världen med en betydande marginal med mer än 7 800 bankomater. Kanada hamnar på andra plats med 869 maskiner. Beroende på maskin kan kryptoinnehavare köpa och ta ut större kryptovalutor inklusive Bitcoin Cash ( BCH ), Ether ( ETH ), Dash ( DASH ), Litecoin ( LTC ), Zcash ( ZEC ), Monero ( XMR ), Dogecoin ( DOGE ), Tether ( USDT ) och XRP .

Men adoption växer inte överallt. CoinATMRadars data visar att Österrike var ett av få länder som upplevde en negativ installationstillväxt sedan 2019. Landet har för närvarande 149 bankomater, en minskning från 244 i september 2019.

Minskningen kan relateras till den reglerande atmosfären, med nya regler i granntyskland, som bara har 27 bankomater. Maskinägare måste nu erhålla en licens från landets finansiella tillsynsmyndighet, BaFin, för att fungera. Tyska företag kan hållas ansvariga för icke-licensierade Bitcoin-bankomater på deras egendom oavsett vem som äger dem.

France: Renault will use the blockchain to certify its vehicles

Renault will test a blockchain project to certify the conformity of its vehicles.

The XCEED project is implemented at the Douai plant with several equipment manufacturers

Renault will test a blockchain project to certify the conformity of its vehicles. Renault’s Bitcoin Pro project was launched in 2019 with several partners from the automotive industry, including Continental, Faurecia, Plastic Omnium and Saint-Gobain. Each party retains control of their data and their confidentiality.

The system allows parties to monitor and certify the compliance of components and sub-components. So far, it has accumulated over a million documents and has reached a speed of 500 transactions per second. The solution uses Hyperledger Fabric and was built with assistance from IBM .

Odile Panciatici, VP Blockchain, Groupe Renault said:

We are convinced that the blockchain is a vector for the transformation of the automotive industry (…) In the automotive industry, where we interact with multiple players outside the company, our suppliers, our customers, independent distributors, etc. ., the uses of such technology are multiple.

Blockchain to respond to regulations

Designed and deployed with major players in the automotive industry, this tool makes it possible to be more responsive and more efficient in an increasingly demanding regulatory context. New regulations for market surveillance is in effect entered into force on 1 st September and involves a proliferation of regulatory controls of vehicles already on the market. The entire production chain must therefore adapt its structure to respond to the authorities within reduced deadlines.

In addition to XCEED, Renault was a founding member of the alliance called MOBI, launched more than two years ago. Alongside Ford, the Renault Group worked on the vehicle identity standard. Assigning an identity to a car allows many use cases, from tracking the life cycle of a car.